米国の老後資金制度401(k)（確定拠出型の年金制度で、日本のiDeCoに近い仕組み）では、積み立ては自動化されて順調に進む一方で、貯めたお金をどう使っていくかの計画が置き去りになっている――。資産運用大手バンガードの2026年版報告書「How America Retires」が、そんな「出口」の盲点を指摘しました。
米国では毎日1万1,000人以上が65歳を迎えています。バンガードが60歳以上で残高10万ドル超の元従業員16万人分の口座を調べたところ、約40%が年齢に見合わない極端な資産配分になっていました。25%は株式比率が80%超と攻めすぎ、16%は株式30%未満と守りすぎです。
さらに60〜72歳の退職者の78%は、2025年末時点で401(k)から一度もお金を引き出していませんでした。定期的な分割払いを受けている人はわずか7%、時々引き出す人が15%で、大多数が貯めたまま手を付けていない状態です。
引き出しの計画を持つ人も少なく、55歳以上の退職前層で「どう取り崩すか」の計画があるのは29%にとどまります（Corebridge Financialの調査）。計画がある人の57%は支出の管理に「自信がある」と答えたのに対し、計画がない人では26%にとどまりました。なお退職者の約60%は資産が増えたか横ばいと答えながら、38%は「貯蓄を守りたい」という思いから、使いたいほど使えていないと答えています。
出典：TheStreet「Vanguard warns of a 401(k) decumulation gap」
FIREを目指す身としては「いくら貯めるか」に目が向きがちですが、実は「どう使うか」の設計こそが老後を左右するという指摘は刺さりました。お金があっても使い方が分からなければ、安心にはつながりません。積み立ての出口戦略は、早めに考えておきたいところです。
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